“誤操作”背后消費的是中小投資者對公司的信任

　　據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至7月31日，7月份滬深兩市共有46家公司發(fā)布公告，稱董監(jiān)高、持股5%以上的股東或其家屬出現(xiàn)了短線交易的行為。

　　對于短線交易出現(xiàn)的原因，大多數(shù)公告都指向了“誤操作”，接受記者采訪的律師、行業(yè)人士表示，當(dāng)前正值財報披露的敏感時節(jié)，上市公司應(yīng)該嚴(yán)格要求董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬，并采取有效措施防止此類事件發(fā)生，否則，“小瑕疵”多了就會傷害投資者對公司的信任。

　　據(jù)上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師介紹，通常所說的短線交易，是指上市公司的董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬在較短的時間內(nèi)，對上市公司的股票進(jìn)行買進(jìn)、賣出的交易行為。“對于這些行為，上市公司除了要監(jiān)督、杜絕之外，如果發(fā)生了還要及時公告?！蓖踔潜蟊硎?。

　　《證券日報》記者梳理上述46家公司公告發(fā)現(xiàn)，一些短線交易涉及的股份數(shù)量并不多。例如，麥迪科技公告顯示，董事陳寧之配偶張濤于2022年5月24日通過個人股票賬戶買入公司股票1100股，成交價格18.90元/股，成交金額20790元；并于2022年5月26日將該1100股賣出，成交價格19.60元/股，成交金額21560元。公司稱，交易不存在因獲悉內(nèi)幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用短線交易謀求利益的目的，后續(xù)采取的措施則是上述交易所得收益770元全數(shù)上繳公司。

　　不過，從公告信息可以看出，發(fā)生短線交易到發(fā)布公告，時間上遲到了兩個月。對此，有市場人士對《證券日報》記者表示，“如果一些短線交易涉及的股份數(shù)量比較小，上市公司的監(jiān)測上可能就會出現(xiàn)時間差，因為小數(shù)量股份不會造成大的股價波動，然而這種看似‘小瑕疵’的交易行為，實際上也會影響上市公司在中小投資者心里的形象?！?/p>

　　綜合來看，對于發(fā)生短線交易行為的原因，上述46家公司的公告中均提及“誤操作”。其中，既有因為買賣股票而出現(xiàn)的短線交易，也有公司因為可轉(zhuǎn)債的交易出現(xiàn)了短線交易。

　　例如，張家港行在公告中稱，獨立董事裴平的配偶徐煒因誤操作于近期買入后又賣出公司可轉(zhuǎn)換公司債券，上述交易構(gòu)成短線交易行為，所得收益1260元作為本次短線交易的獲利所得已全數(shù)上繳公司賬戶。

　　相比這些短線交易獲利的行為，還有一些公司董監(jiān)高的短線交易是“賠錢”發(fā)生的。對此，王智斌認(rèn)為，關(guān)注的重點不應(yīng)該放在短線交易是否獲利上，無論實施短線交易的董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬是否最終獲得利潤，但他們的短線交易之所以會引發(fā)監(jiān)管部門、中小投資者的高度關(guān)注，核心即在于董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬對于上市公司的內(nèi)幕信息更為了解，容易通過這種方式謀取不正當(dāng)利益，傷害中小投資者。

　　當(dāng)前，正處在上市公司定期財務(wù)報告發(fā)布的窗口期，上市公司的董監(jiān)高、持股5%以上的股東及其家屬要特別當(dāng)心，如果發(fā)生了短線交易，上市公司也應(yīng)該嚴(yán)格追查，不能僅用口頭道歉“罰酒三杯”的方式來敷衍投資者?！安扇∧男┯行У拇胧┓婪段磥砜赡艹霈F(xiàn)的董監(jiān)高、持股5%以上股東及其家屬的短線交易行為？這些問題上市公司應(yīng)該給予中小投資者一個交代。”王智斌表示。（本報記者 桂小筍）