頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧栗智指出：蘋(píng)果Vision Products Group正在研發(fā)多款智能眼鏡產(chǎn)品，包括平價(jià)版Apple Vision、第二代Apple Vision Pro以及一款類(lèi)似Rayban Meta的智能眼鏡。這些產(chǎn)品的推出預(yù)示著智能眼鏡產(chǎn)品線的重要性，并且隨著技術(shù)的發(fā)展，AI+AR眼鏡有望實(shí)現(xiàn)從語(yǔ)音眼鏡到智能眼鏡再到AR眼鏡的演進(jìn)路徑，打開(kāi)千萬(wàn)出貨量市場(chǎng)的大門(mén)。

蘋(píng)果新產(chǎn)品布局,智能眼鏡產(chǎn)品線的重要性顯現(xiàn)。Rayban Meta是增加了攝像頭并接入大模型的AI語(yǔ)音眼鏡，雖然尚未增加顯示單元，但已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了超100萬(wàn)臺(tái)的出貨量。蘋(píng)果下場(chǎng)做類(lèi)似產(chǎn)品，進(jìn)一步突顯了AI眼鏡產(chǎn)品線的重要性。

智能眼鏡的發(fā)展將遵循AI語(yǔ)音眼鏡→AI智能眼鏡（增加攝像頭）→AI+AR眼鏡的路徑逐步迭代。隨著顯示模組技術(shù)的不斷成熟，以及各個(gè)廠商在AI+AR眼鏡應(yīng)用場(chǎng)景上的不斷探索，AI+AR眼鏡有望在未來(lái)幾年跑通效率提升類(lèi)場(chǎng)景，并向消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)大規(guī)模推廣。

智能眼鏡被視為理想的AI Agent載體，因其具備信息輸入和輸出的第一時(shí)效性，能夠長(zhǎng)時(shí)間佩戴，并且能夠獲得更接近人的傳感單元的信息，如“看人所看”和“聽(tīng)人所聽(tīng)”。

AI技術(shù)有望改善AR眼鏡的交互模式，實(shí)現(xiàn)自然語(yǔ)言交互，減少用戶(hù)的學(xué)習(xí)成本。同時(shí)，AI還能賦能信息提示類(lèi)功能，提高工作生活的效率。隨著顯示技術(shù)的進(jìn)步和AI模型能力的迭代，AI+AR眼鏡有望在短期實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)出貨量，在中期實(shí)現(xiàn)千萬(wàn)出貨量。在AI賦能下，交互模式在以下方面將得到改善：

1、自然語(yǔ)言交互：AI技術(shù)有望賦能AR眼鏡實(shí)現(xiàn)自然語(yǔ)言交互，與傳統(tǒng)的手機(jī)觸控或鍵鼠交互相比，自然語(yǔ)言交互是人需要付出最低操作勞動(dòng)和學(xué)習(xí)成本的人機(jī)交互行為。未來(lái)隨著大模型多模態(tài)能力的發(fā)展，AR眼鏡將增加顯示側(cè)功能，內(nèi)容輸出維度提升，用戶(hù)無(wú)需抬手即可看到顯示畫(huà)面，使得交互更為自然。

2、信息提示類(lèi)功能：AI賦能之下，信息提示類(lèi)功能將實(shí)時(shí)賦能人與人和人與環(huán)境的交互，實(shí)現(xiàn)效率提升的第一性原理?，F(xiàn)在的AR眼鏡應(yīng)用局限在于可提示的信息量少，用戶(hù)定制化程度低。未來(lái)輸入端多模態(tài)模型能夠獲取更多的畫(huà)面和空間深度信息，并結(jié)合用戶(hù)歷史偏好進(jìn)行信息的加工、處理和呈現(xiàn)，進(jìn)而提高工作生活效率。

投資建議

組裝環(huán)節(jié)：歌爾股份、龍旗科技、億道信息、天健股份、佳禾智能等企業(yè)將在組裝環(huán)節(jié)受益。

顯示技術(shù)：水晶光電、舜宇光學(xué)科技等企業(yè)將受益于顯示技術(shù)的需求增加。

綜上所述，蘋(píng)果Vision Products Group的新產(chǎn)品布局不僅強(qiáng)化了智能眼鏡產(chǎn)品線的重要性，而且為AI+AR產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了新的投資機(jī)會(huì)。隨著AI技術(shù)的應(yīng)用，智能眼鏡的交互模式將得到顯著改善，有望實(shí)現(xiàn)更加自然的交互體驗(yàn)。投資者應(yīng)關(guān)注AI+AR產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵企業(yè)，特別是在組裝和技術(shù)上有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，把握未來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

栗智（執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0380623120005）簡(jiǎn)介：

頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧，廈門(mén)大學(xué)管理學(xué)學(xué)士，擁有十余年投資經(jīng)驗(yàn)，獨(dú)創(chuàng)《智富尋龍術(shù)》，以“資金觀天象，邏輯尋龍脈，量?jī)r(jià)定龍頭”的尋龍?jiān)E，從容把握成長(zhǎng)型黑龍、題材型白龍和情緒型紅龍的騰飛機(jī)遇。

【免責(zé)聲明】本文內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。