張家港保稅區(qū)伊世頓國際貿(mào)易有限公司、金文獻(xiàn)等操縱期貨市場案

　　——非法利用技術(shù)優(yōu)勢操縱期貨市場，情節(jié)特別嚴(yán)重

　　一、基本案情

　　被告單位張家港保稅區(qū)伊世頓國際貿(mào)易有限公司（以下簡稱伊世頓公司）。

　　被告人金文獻(xiàn)，男，漢族，1968年5月13日出生，原系華鑫期貨有限公司技術(shù)總監(jiān)。

　　被告人高燕，女，漢族，1981年6月16日出生，原系伊世頓公司執(zhí)行董事。

　　被告人梁澤中（美國國籍），男，1971年7月5日出生，原系伊世頓公司業(yè)務(wù)拓展經(jīng)理。

　　被告單位伊世頓公司于2012年9月成立，后通過被告人金文獻(xiàn)在華鑫期貨有限公司開設(shè)期貨賬戶。2013年6月起至2015年7月間，伊世頓公司為逃避證券期貨監(jiān)管，通過被告人高燕、金文獻(xiàn)介紹，以租借或者收購方式，實際控制了19名自然人和7個法人期貨賬戶，與伊世頓公司自有賬戶組成賬戶組，采用高頻程序化交易方式從事股指期貨合約交易。其間，伊世頓公司隱瞞實際控制伊世頓賬戶組、大量賬戶從事高頻程序化交易等情況，規(guī)避中金所的監(jiān)管措施，從而取得不正當(dāng)交易優(yōu)勢；還伙同金文獻(xiàn)等人，將自行研發(fā)的報單交易系統(tǒng)非法接入中金所交易系統(tǒng)，直接進行交易，從而非法取得額外交易速度優(yōu)勢。2015年6月1日至7月6日間，伊世頓公司及被告人高燕、梁澤中伙同金文獻(xiàn)，利用以逃避期貨公司資金和持倉驗證等非法手段獲取的交易速度優(yōu)勢，大量交易中證500股指期貨主力合約、滬深300股指期貨主力合約合計377.44萬手，從中非法獲利人民幣3.893億余元。

　　被告人金文獻(xiàn)還利用職務(wù)便利侵占華鑫期貨有限公司資金1348萬余元。

　　二、裁判結(jié)果

　　本案由上海市第一中級人民法院一審，上海市高級人民法院二審。

　　法院認(rèn)為，被告單位伊世頓公司、被告人高燕、梁澤中、金文獻(xiàn)的行為均構(gòu)成操縱期貨市場罪，且情節(jié)特別嚴(yán)重；金文獻(xiàn)的行為還構(gòu)成職務(wù)侵占罪，依法應(yīng)當(dāng)數(shù)罪并罰。鑒于伊世頓公司能認(rèn)罪悔罪，依法可以酌情從輕處罰；高燕、梁澤中具有自首情節(jié)，能認(rèn)罪悔罪，依法可以減輕處罰，并適用緩刑；金文獻(xiàn)兩罪均具有自首情節(jié)，依法分別減輕處罰。據(jù)此，依法以操縱期貨市場罪判處被告單位伊世頓公司罰金人民幣三億元，追繳違法所得人民幣三億八千九百三十萬元；判處被告人高燕判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣一百萬元；判處被告人梁澤中有期徒刑二年六個月，緩刑三年，并處罰金人民幣八十萬元；對被告人金文獻(xiàn)以操縱期貨市場罪、職務(wù)侵占罪判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣六十萬元。

　　三、典型意義

　　本案是新型操縱期貨市場的典型案例，法律、司法解釋對本案中操縱方法沒有明確規(guī)定。本案中，被告單位伊世頓公司、被告人金文獻(xiàn)等人違反有關(guān)規(guī)定，隱瞞實際控制伊世頓賬戶組、大量賬戶從事高頻程序化交易等情況，規(guī)避中金所對風(fēng)險控制的監(jiān)管措施，將自行研發(fā)的報單交易系統(tǒng)非法接入中金所交易系統(tǒng)，利用以逃避期貨公司資金和持倉驗證等非法手段獲取的交易速度優(yōu)勢，大量操縱股指期貨交易，影響期貨交易價格或者期貨交易量，其行為符合操縱期貨市場罪的構(gòu)成要件。伊世頓公司的操縱行為嚴(yán)重破壞了股指期貨市場的公平交易秩序和原則，與刑法規(guī)定的連續(xù)交易、自買自賣等操縱行為的本質(zhì)相同，可以認(rèn)定為“以其他方法操縱證券、期貨市場的”情形。本案的正確處理，既符合刑法規(guī)定，也符合寬嚴(yán)相濟的刑事政策，實現(xiàn)了法律效果和社會效果的統(tǒng)一。