頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧栗智指出：中共中央政治局于7月30日召開會議，分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢并部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會議強(qiáng)調(diào)宏觀政策需持續(xù)發(fā)力，更加給力。并提出了一系列措施，包括加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)、加快專項(xiàng)債發(fā)行使用、利用超長期特別國債支持重大戰(zhàn)略項(xiàng)目、優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)以及加大金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度等，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

而在7 月25 日國常會發(fā)布的《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的 若干措施》提出，統(tǒng)籌安排?3000 億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新。3000 億資金中1500 億用于設(shè)備更新+ 以舊換新?6 個(gè)領(lǐng)域，具體表現(xiàn)為：

設(shè)備更新政策要點(diǎn)

支持范圍顯著擴(kuò)大：設(shè)備更新的支持范圍擴(kuò)大到了能源電力、老舊電梯以及重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能降碳和安全改造等領(lǐng)域，新增支持營運(yùn)船舶和營運(yùn)貨車報(bào)廢更新。

商用車以舊換新補(bǔ)貼：首次出臺商用車以舊換新政策，平均每輛車補(bǔ)貼8萬元。

中央財(cái)政貼息提高：中央財(cái)政貼息從1個(gè)百分點(diǎn)提高到1.5個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模達(dá)到200億元。

農(nóng)業(yè)機(jī)械、新能源公交車及動力電池更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提高：增加對農(nóng)業(yè)機(jī)械、新能源公交車及其動力電池更新的支持力度。

超長期特別國債資金申報(bào)門檻降低：降低了超長期特別國債資金的申報(bào)門檻，不再設(shè)置“項(xiàng)目總投資不低于1億元”的要求。

以舊換新政策要點(diǎn)

汽車補(bǔ)貼提高：報(bào)廢舊車并購買新車的消費(fèi)者補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)提高，新能源乘用車補(bǔ)貼提高至2萬元，燃油乘用車補(bǔ)貼提高至1.5萬元。

家電補(bǔ)貼提高：家電產(chǎn)品補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)由10%提高到15%。

補(bǔ)貼力度高于上一輪：與2009-2012年的政策相比，本輪補(bǔ)貼力度明顯更高，補(bǔ)貼上限提高至2000元，且對于1級及以上能效或水效標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品額外再給予產(chǎn)品銷售價(jià)格5%的補(bǔ)貼。

補(bǔ)貼覆蓋更多品類：除了原有的空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)、電視、電腦外，還增加了熱水器、家用灶具、吸油煙機(jī)等。

我們認(rèn)為下游領(lǐng)域主要由央企主導(dǎo)，涉及大量老舊改造、節(jié)能降耗、安全、智能化和數(shù)字化等需求的細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒙氏仁芤?#xff0c;并隨后向上游產(chǎn)業(yè)鏈、通用制造領(lǐng)域傳導(dǎo)。具體看好以下四大方向：

流程工業(yè)：下游大型國有企業(yè)擁有強(qiáng)大的實(shí)力和意愿進(jìn)行改造升級，尤其是在2000年前后建設(shè)的項(xiàng)目中積累了大量的老舊設(shè)備。這些企業(yè)在節(jié)能降耗、安全、數(shù)字化等方面存在巨大的改造需求。受益領(lǐng)域包括儀器儀表、防爆電器、密封件、閥門、固體物料后處理、氣力輸送系統(tǒng)、壓縮機(jī)、電機(jī)和壓力容器等。

老舊改造和在線監(jiān)測：隨著老舊設(shè)備的更新改造以及對在線監(jiān)測技術(shù)的需求增加，相關(guān)領(lǐng)域?qū)⒂瓉戆l(fā)展機(jī)遇。這包括在線檢測設(shè)備、色譜儀、超聲檢測技術(shù)和火電改造等。

機(jī)械換人，提升自動化水平：隨著自動化水平的提升，工控行業(yè)和機(jī)器人行業(yè)將受到推動。工控行業(yè)涉及控制系統(tǒng)的升級換代，而機(jī)器人行業(yè)則致力于提高生產(chǎn)效率和質(zhì)量。

最終傳導(dǎo)至機(jī)床、激光等通用加工設(shè)備：隨著下游需求的增加和技術(shù)的進(jìn)步，機(jī)床、激光切割等通用加工設(shè)備也將受益。這些設(shè)備廣泛應(yīng)用于制造業(yè)，是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的重要工具。

栗智（執(zhí)業(yè)編號：A0380623120005）簡介：

頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)首席投顧，廈門大學(xué)管理學(xué)學(xué)士，擁有十余年投資經(jīng)驗(yàn)，獨(dú)創(chuàng)《智富尋龍術(shù)》，以“資金觀天象，邏輯尋龍脈，量價(jià)定龍頭”的尋龍?jiān)E，從容把握成長型黑龍、題材型白龍和情緒型紅龍的騰飛機(jī)遇。

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