2022年4月23日，由金磚智庫CBGG和世界金融論壇WFF聯(lián)合舉辦的美歐金融制裁對俄羅斯和全球的影響評估暨國際貨幣體系改革學(xué)術(shù)研討會在北京舉辦。CBGG和WFF學(xué)術(shù)顧問、中國財(cái)政部原副部長朱光耀參加研討會，并以“冷靜觀察、沉著應(yīng)對國際經(jīng)濟(jì)秩序正在發(fā)生的劇烈變革”為題發(fā)表主旨演講。

朱光耀資料圖

　　朱光耀表示，目前，俄羅斯同美西方劇烈對抗的深度和廣度已經(jīng)表明，二戰(zhàn)以后形成的全球經(jīng)濟(jì)秩序正在受到重大的沖擊。在制裁與反制裁的激烈博弈之中，我們看到這三個國際經(jīng)濟(jì)的支柱，即國際貨幣基金組織、世界銀行和世界貿(mào)易組織，目前其功能和影響力正在受到沉重打擊。

　　朱光耀表示，在當(dāng)前復(fù)雜的國際國內(nèi)形勢下，中國需要冷靜的觀察和沉著地應(yīng)對。最主要的、首先的建議是要堅(jiān)定不移的把中國的事情辦好，更要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總方針，保持中國經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)地向前發(fā)展，實(shí)現(xiàn)2022年中國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。

　　朱光耀表示，我們要維護(hù)和完善現(xiàn)行的國際經(jīng)濟(jì)秩序，增強(qiáng)發(fā)展中國家和新興市場國家的發(fā)言權(quán)和代表性，要反對長臂管轄，結(jié)合國際經(jīng)濟(jì)秩序嚴(yán)重變化的可能性，要有儲備政策工具。中國要加強(qiáng)同金磚國家，也要加強(qiáng)同美國、歐洲、日本這些發(fā)達(dá)國家的政策溝通。

　　以下為朱光耀先生在此次研討會中的發(fā)言全文：

　　非常高興參加今天的會議。我以“冷靜觀察、沉著應(yīng)對國際經(jīng)濟(jì)秩序正在發(fā)生的劇烈變革”為題做發(fā)言。俄羅斯在烏克蘭開展的特別軍事行動，到今天已經(jīng)接近兩個月時間。美國西方竭盡全力支持烏克蘭，并表示在不公開出兵、不直接與俄軍對抗的前提下，提供一切可能的援助。這些援助包括資金，也包括各種武器。同時，無所不用其極地對俄羅斯進(jìn)行了制裁，包括將俄羅斯的主要金融機(jī)構(gòu)排除在國際支付體系SWIFT之外，凍結(jié)俄羅斯在西方的金融資產(chǎn)，包括俄羅斯央行的資產(chǎn)和黃金儲備，停止對俄羅斯的最惠國待遇，終止國際貨幣基金組織和世界銀行同俄羅斯的項(xiàng)目合作等等。

　　目前統(tǒng)計(jì)，西方國家對俄羅斯的制裁匯總在一起已經(jīng)達(dá)到9000多項(xiàng)制裁內(nèi)容。但是，俄羅斯并沒有因?yàn)檫@些制裁而暫停特別軍事行動。與此同時，俄羅斯在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域?qū)γ绹鞣竭M(jìn)行了非常強(qiáng)烈的反制措施。這些反制措施，我想其中最重要的是三項(xiàng)：第一項(xiàng)就是俄羅斯宣布對不友好國家購買俄羅斯的能源要用盧布支付，這包括石油、天然氣、煤炭等等。這個措施是非常強(qiáng)烈的，因?yàn)槲鞣絿姨貏e是歐洲國家對俄羅斯的能源依賴程度是非常之大的。盡管西方7國、歐盟的一些國家宣布不接受用盧布結(jié)算，但是，他們也確實(shí)面臨著非常困難的政策選擇，能源是他們急需進(jìn)口的。俄羅斯的態(tài)度非常鮮明，如果不能達(dá)到俄羅斯的政策要求，就存在著“斷氣”的可能性。這是俄羅斯對西方非常強(qiáng)烈的反制措施。

　　第二項(xiàng)反制措施就是4月16號俄羅斯總統(tǒng)簽署了禁止在外國股市配售和流通俄羅斯發(fā)行的股票、存托憑證的法律。用通俗的話來說，就是要求俄概股從西方金融市場退市。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬于公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表的是公司的股票，也可以代表是債券。

　　根據(jù)普京總統(tǒng)簽署的這項(xiàng)法令，存托憑證持有人可以將存托憑證換成俄國國內(nèi)市場上交易的股票，兌換后繼續(xù)支付股息并保留被授予的投票權(quán)。在外國股市上終止流通存托憑證的一切相關(guān)決定均由公司負(fù)責(zé)人作出，而無需股東大會和董事會的批準(zhǔn)。這項(xiàng)法律影響是非常大的，代表俄羅斯最有影響力的大公司均在這項(xiàng)法律規(guī)定的范疇之內(nèi)。

　　美國和西方國家對俄羅斯強(qiáng)勢的金融經(jīng)濟(jì)制裁，使俄概股票跌成幾乎沒有價值。比如說俄羅斯重要的金融機(jī)構(gòu)俄聯(lián)邦儲備銀行資產(chǎn)從制裁前的大約1000億美元縮減到只有1.5億美元的股價，從14.89美元跌至2美分，跌到了幾乎為零。俄方認(rèn)為，美西方對俄羅斯公司的制裁是一種公開的掠奪。俄概股退市就是俄國反制美西方制裁的重要措施，讓俄羅斯公司重新回歸俄羅斯國內(nèi)股票市場，回歸實(shí)際定價價值。這也是重塑全球金融市場規(guī)則的一項(xiàng)重要的政策行動。這項(xiàng)措施其影響也是非常重大和深遠(yuǎn)的，它割裂了俄羅斯同國際金融市場的關(guān)系，同時也使美西方國家企圖利用制裁來獲取俄羅斯大公司價值的企圖落空，所以它的影響和它將來到底產(chǎn)生什么樣的后果，我們確實(shí)需要密切地觀察。

　　第三項(xiàng)重大的措施就是俄羅斯的杜馬已經(jīng)提出并正在審議過程中的關(guān)于俄羅斯退出世界貿(mào)易組織WTO的事宜。它的起源就是美西方國家對俄羅斯的最惠國待遇通過制裁手段加以剝奪。這從根本上顛覆了世貿(mào)組織最關(guān)鍵的世貿(mào)組織成員之間相互給予的最惠國待遇。俄羅斯認(rèn)為既然美西方國家剝奪其最惠國待遇，那么俄羅斯就要通過法律程序退出世貿(mào)組織。當(dāng)然這項(xiàng)法律還沒有經(jīng)普京總統(tǒng)簽署，還是在杜馬討論的過程中。但是，如果普京總統(tǒng)一旦簽署，它的影響絕不只是在貿(mào)易領(lǐng)域，它是一種全方位的對國際金融貿(mào)易秩序的一種重大的沖擊。

　　我們從現(xiàn)實(shí)情況看，兩個月來，盡管俄羅斯在烏克蘭特殊軍事行動的最終目標(biāo)實(shí)現(xiàn)與否還存在不確定性，這個最終目標(biāo)現(xiàn)在俄羅斯方面表述的已經(jīng)非常清晰，就是要推動形成合理的國際新秩序。用俄羅斯外長拉夫羅夫最近的話，他清楚地表明就要結(jié)束美國的霸權(quán)。這個目的能否達(dá)到，現(xiàn)在還存在著不確定性，但是迄今為止，俄羅斯同美西方劇烈對抗的深度和廣度已經(jīng)表明，二戰(zhàn)以后形成的全球經(jīng)濟(jì)秩序正在受到重大的沖擊。

　　作為二戰(zhàn)以后全球經(jīng)濟(jì)秩序的基礎(chǔ)，是布雷頓森林體系，從廣義上講，就是作為聯(lián)合國特別機(jī)構(gòu)的國際經(jīng)濟(jì)秩序的三個經(jīng)濟(jì)支柱，也就是國際貨幣基金組織、世界銀行和世界貿(mào)易組織。在制裁與反制裁的激烈博弈之中，我們看到這三個國際經(jīng)濟(jì)的支柱，目前其功能和影響力正在受到沉重的打擊。

　　俄羅斯現(xiàn)在考慮退出世界貿(mào)易組織，當(dāng)然其原因在于美國西方對俄羅斯的最惠國待遇加以剝奪。同時俄羅斯在歷史的發(fā)展進(jìn)程中，俄羅斯并不是在二戰(zhàn)之后就參加國際貨幣基金組織和世界銀行，而是對國際貨幣基金組織和世界銀行作為美西方的政策工具，俄羅斯一直是存在著強(qiáng)烈的這種質(zhì)疑的。在蘇聯(lián)解體之后，俄羅斯是作為獨(dú)立主權(quán)國家于1992年參加到這兩個機(jī)構(gòu)之中?，F(xiàn)在，美西方對俄羅斯實(shí)行制裁的過程中，國際貨幣基金組織和世界銀行也終止了同俄羅斯方面的這種項(xiàng)目和政策的合作。

　　俄羅斯作為一個全球重要的經(jīng)濟(jì)體，作為一個安理會成員國，作為一個核大國，主要國際經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)終止同俄羅斯的項(xiàng)目合作，確實(shí)是會造成很大的挑戰(zhàn)的。俄羅斯在推進(jìn)其政策目標(biāo)方面，他們態(tài)度到目前看是非常堅(jiān)定的。也就是在這種制裁和反制裁的這種過程中，現(xiàn)行的國際經(jīng)濟(jì)秩序是面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　在這種情況下，我們確實(shí)需要一種冷靜的觀察，沉著地應(yīng)對。我想我們最主要的、首先的是要堅(jiān)定不移的把中國的事情辦好。在目前的情況下，更要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總方針，保持中國經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)地向前發(fā)展，實(shí)現(xiàn)2022年中國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，目前是具有極為重大的戰(zhàn)略意義的。中國的穩(wěn)定、中國的發(fā)展就是全球的穩(wěn)定力量，就是全球的和平的力量。所以我們在發(fā)展好中國經(jīng)濟(jì)，同時為世界的和平發(fā)展做出我們的貢獻(xiàn)，這是非常重要的。

　　第二點(diǎn)就是維護(hù)和完善現(xiàn)行的國際經(jīng)濟(jì)秩序，增強(qiáng)發(fā)展中國家和新興市場國家的發(fā)言權(quán)和代表性，現(xiàn)在仍然是值得特別加以強(qiáng)調(diào)。中國是現(xiàn)行的國際政治經(jīng)濟(jì)秩序的參與者、建設(shè)者、貢獻(xiàn)者。在政治領(lǐng)域方面，中國是聯(lián)合國安理會常任理事國，我們始終堅(jiān)持和平發(fā)展，堅(jiān)持聯(lián)合國憲章和宗旨。

　　在經(jīng)濟(jì)秩序方面，我們作為國際貨幣基金組織、世界銀行和世界貿(mào)易組織的重要成員，我們堅(jiān)持以規(guī)則為基礎(chǔ)的制度原則，按照我們和大家共同制定的規(guī)則來行事。我們在改革開放之初，我們確實(shí)得到了世界銀行的很大的支持。隨著中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國正在對世界銀行軟貸款、世界銀行國際開發(fā)協(xié)會的資金做出中國的重大的貢獻(xiàn)。中國已經(jīng)多年成為世界銀行軟貸款窗口IDA的捐資國。在世界銀行軟貸款第20次增資磋商會上，中國對世界銀行軟貸款窗口第20次增資的貢獻(xiàn)，比第19次又增加了10%?？梢钥闯?#xff0c;中國是完全負(fù)責(zé)任的大國，中國發(fā)展是首先造福于中國人民，同時中國也支持世界的發(fā)展，特別是世界的減貧事業(yè)。中國在改革開放進(jìn)程中使8億多人脫貧，目前我們又在為世界發(fā)展的目標(biāo)和2030年的發(fā)展議程正在做出我們的重大的貢獻(xiàn)。在這個方面，中國的影響、中國的聲音和發(fā)展中國家新興市場國家的訴求是一致的。我們要提高新興市場國家和發(fā)展中國家在這些重要的國際金融機(jī)構(gòu)中的發(fā)言權(quán)和代表性。

　　我們也希望主要的國家的這種合作應(yīng)該加以體現(xiàn)，大家也看到了，最近關(guān)于俄羅斯財(cái)長至巴西財(cái)長的這封信中提出希望在國際金融機(jī)構(gòu)，特別是國際貨幣基金組織和世界銀行中，不能用歧視性的辦法把俄羅斯排除在國際金融機(jī)構(gòu)決策的進(jìn)程之外。我想，我們大家要本著和平發(fā)展的共同目標(biāo)，要發(fā)揮建設(shè)性作用。從維護(hù)多邊主義原則和多邊機(jī)構(gòu)運(yùn)作的角度來進(jìn)行政策溝通，防止事態(tài)的惡化。國際貨幣基金組織和世界銀行恢復(fù)在俄羅斯正常的政策運(yùn)作，我想是符合共同利益的。第三個方面相關(guān)的就是世界貿(mào)易組織。世界貿(mào)易組織它的活力和它的生命力在于參加這個組織成員之間相互給予最惠國待遇。我想對這個問題的研究，對這個問題的政策溝通，重要國家之間要加深協(xié)調(diào)和增進(jìn)相互的理解，要妥善地處理。

　　第三項(xiàng)建議就是反對長臂管轄，要結(jié)合國際經(jīng)濟(jì)秩序嚴(yán)重變化的可能性儲備政策工具。一個大家非常關(guān)注的就是SWIFT的功能的問題和人民幣的作用問題，但是我們要從發(fā)展的角度，要客觀地進(jìn)行分析。我這有幾組數(shù)據(jù)，一組是IMF的特別提款權(quán)，大家知道它的構(gòu)成：美元是41.73%、歐元是30.93%、人民幣10.92%、日元8.33%、英鎊是百分之8.09，這是2016年中國加入特別提款權(quán)之后就形成的比重。我想這是我們作為分析的一個基礎(chǔ)。根據(jù)IMF的數(shù)據(jù)，外匯儲備目前2021年底的數(shù)據(jù)，全球12萬億美元的外匯儲備，美元占外匯儲備的比重是59.15%，歐元是20.48%，日元是5.83%，英鎊是7.8%，人民幣是百分之2.66%。第三組數(shù)據(jù)就是根據(jù)Swift它的統(tǒng)計(jì)，國際貿(mào)易結(jié)算主要貨幣的比重，美元是87%，歐元是7%。但是如果按照貿(mào)易結(jié)算和投資結(jié)算相加，這兩種的相加，那么全球的支付比重美元是40%，歐元是34%，人民幣是1.8%。所以作為一個國際支付貨幣的形成，它的本質(zhì)上是國際信用，其所有權(quán)、使用權(quán)要有一個穩(wěn)定的機(jī)制的保證，它有價值尺度、流通手段、支付手段、儲藏手段和世界貨幣這五種職能。

　　所以美元現(xiàn)在作為全球最強(qiáng)勢的貨幣，這個是事實(shí)存在。但是它是在發(fā)生著新的變化，人民幣隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是中國貿(mào)易量的增長，中國人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣和投資結(jié)算貨幣使用的比重在增加，但是我們要水到渠成。關(guān)于相關(guān)的外匯的安全問題，我們確實(shí)這要有一個國際規(guī)則的保護(hù)。因?yàn)檫@也同幣種的信用是密切相關(guān)的。我們要在這個過程中，使得我們?nèi)嗣駧乓饾u地發(fā)揮更大的作用，但是要水到渠成。

　　第四個政策建議就是中國要加強(qiáng)同金磚國家，也要加強(qiáng)同美國、歐洲、日本這些發(fā)達(dá)國家的政策溝通。我們相互溝通，加強(qiáng)對彼此政策的了解，這對于政策的選擇和中央政府的最后的政策判斷是非常重要的。政策的溝通在當(dāng)前已變得更加重要。時間關(guān)系我就講到這，謝謝大家。