1月12日，在由中國金融四十人論壇、中國金融四十人研究院、北大數(shù)字金融研究中心主辦，新金融聯(lián)盟聯(lián)合主辦的第11期CF40南沙金融沙龍上，課題報告《如何建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國》（以下簡稱《報告》）正式發(fā)布。

《如何建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國》報告正式發(fā)布

　　2023年11月，由中國金融四十人論壇聯(lián)合北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心組織的新加坡金融科技考察團(tuán)受邀參加新加坡金融科技節(jié)，并對當(dāng)?shù)貒H組織和機(jī)構(gòu)進(jìn)行參訪。基于調(diào)研，中國金融四十人研究院立項課題《如何建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國》。課題由中國金融四十人論壇成員、北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任黃益平負(fù)責(zé)，課題組成員還包括上海新金融研究院副院長劉曉春，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心常務(wù)副主任黃卓，以及中國金融四十人研究院青年研究員盛中明、楊悅珉。

CF40成員、北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任黃益平發(fā)布報告

上海新金融研究院副院長劉曉春

北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心常務(wù)副主任黃卓

　　《報告》強(qiáng)調(diào)，建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國是建設(shè)金融強(qiáng)國的重要組成部分。事實上，我國在數(shù)字金融領(lǐng)域擁有先發(fā)優(yōu)勢，而新加坡數(shù)字金融發(fā)展的事實對我國繼續(xù)保持領(lǐng)先、建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國具有重要啟示意義：一是構(gòu)建平衡創(chuàng)新激勵和風(fēng)險防范的監(jiān)管模式，二是推動數(shù)字金融行業(yè)雙向開放。
　　《報告》設(shè)專章就我國應(yīng)如何構(gòu)建常態(tài)化數(shù)字金融監(jiān)管框架進(jìn)行了探討，并提出四方面具體建議。此外，在提升數(shù)字金融國際影響力方面，《報告》建議，可考慮以“一帶一路”為起點，打造全球數(shù)字金融服務(wù)的中國模板。值得注意的是，《報告》提出，可考慮將上海自由貿(mào)易實驗區(qū)或臨港新片區(qū)、粵港澳大灣區(qū)定為數(shù)字金融創(chuàng)新試驗區(qū)，對孵化創(chuàng)新業(yè)務(wù)的“沙盒機(jī)制”進(jìn)行空間擴(kuò)容。

《報告》發(fā)布會現(xiàn)場圖

　　發(fā)布會上，匯付天下董事長兼首席執(zhí)行官周曄，阿里云智能集團(tuán)副總裁、新金融行業(yè)總經(jīng)理張翅，螞蟻國際中國跨境業(yè)務(wù)管理部總經(jīng)理王佐罡，騰訊金融云副總裁王豐輝等就《報告》和相關(guān)主題展開交流。
　　建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國是建設(shè)金融強(qiáng)國的重要組成部分
　　從新加坡經(jīng)驗看建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國的關(guān)鍵因素
　　2023年10月召開的中央金融工作會議明確提出，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國，做好包括數(shù)字金融在內(nèi)的五篇大文章。《報告》指出，借助于大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)，數(shù)字金融可以通過降低金融服務(wù)成本、減少信息不對稱，不斷提高金融服務(wù)效率，增進(jìn)金融服務(wù)的普惠性，增強(qiáng)金融風(fēng)險管理能力，全面提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。因此，建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國應(yīng)該成為建設(shè)金融強(qiáng)國的重要組成部分。
　　我國數(shù)字金融迄今已走過近20年發(fā)展歷程，形成了一部分相對成功甚至國際領(lǐng)先的數(shù)字業(yè)務(wù)，這為我國繼續(xù)建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國提供了優(yōu)勢條件。與此同時，同為亞洲國家的新加坡，在數(shù)字金融領(lǐng)域雖然存在著技術(shù)、市場規(guī)模與業(yè)務(wù)模式等相對劣勢，但在近年建成了一個極具影響力的國際數(shù)字金融中心。通過對當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)和數(shù)字金融企業(yè)進(jìn)行實地調(diào)研，《報告》認(rèn)為，新加坡數(shù)字金融快速發(fā)展的關(guān)鍵因素有兩點：一是構(gòu)建了平衡創(chuàng)新激勵和風(fēng)險防范的監(jiān)管模式，為數(shù)字金融發(fā)展?fàn)I造了一個開放、靈活、友好的政策環(huán)境；二是充分利用了來自中國的技術(shù)、人才、資本和已經(jīng)成熟的商業(yè)模式。
　　上述觀感對于思考我國如何建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國具有重要啟示。首先，建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國要求數(shù)字金融監(jiān)管在效率與穩(wěn)定之間求得平衡。目前，我國已經(jīng)擁有一個領(lǐng)先國際的數(shù)字金融行業(yè)，但能否持續(xù)領(lǐng)先，取決于企業(yè)的創(chuàng)新能力，但歸根到底取決于政策環(huán)境。在建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國的目標(biāo)下，需要繼續(xù)完善合理的監(jiān)管政策框架。監(jiān)管政策要在效率（或創(chuàng)新）與穩(wěn)定（或風(fēng)險）之間求得平衡：管得太死，行業(yè)就會缺乏活力；管得太松，可能會出現(xiàn)各種風(fēng)險與亂象。
　　第二，建設(shè)數(shù)字金融強(qiáng)國要求支持中國數(shù)字金融進(jìn)一步走出去。數(shù)字金融強(qiáng)國必然是開放的、具有國際影響力的，但在數(shù)字金融領(lǐng)域，開放的重點應(yīng)該是支持國內(nèi)數(shù)字金融企業(yè)走出去。
　　構(gòu)建適配于數(shù)字金融強(qiáng)國的
　　常態(tài)化數(shù)字金融監(jiān)管框架
　　中央金融工作會議明確提出，要將所有金融活動全部納入監(jiān)管，全面加強(qiáng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)性監(jiān)管等，這也應(yīng)是數(shù)字金融常態(tài)化監(jiān)管的重要原則。但具體該怎么落實，尤其是如何涉及到創(chuàng)新特性突出的數(shù)字金融業(yè)務(wù)，怎樣在效率和穩(wěn)定之間求得良好的平衡。針對這些具體問題，《報告》設(shè)專章進(jìn)行了探討并提出四方面建議：
　　一是要依法將所有數(shù)字金融活動納入監(jiān)管，消除監(jiān)管空白與亂象；明確統(tǒng)一、全面監(jiān)管的細(xì)則，為各類市場主體的數(shù)字金融關(guān)聯(lián)活動提供可預(yù)期、穩(wěn)定的事前規(guī)范指引。同時，為了進(jìn)一步提高監(jiān)管的有效性，還要明確數(shù)字金融的監(jiān)管主體，提高數(shù)字金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性。
　　二是進(jìn)一步改進(jìn)、提升中國式“監(jiān)管沙盒”的實踐，對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管增加更多的“回應(yīng)”成分。在篩選標(biāo)準(zhǔn)方面，可考慮以創(chuàng)新的影響和價值為導(dǎo)向。在準(zhǔn)入條件方面，可分階段、分領(lǐng)域逐步放寬沙盒準(zhǔn)入規(guī)則，提高沙盒監(jiān)管的靈活性。此外，要營造支持創(chuàng)新孵化的生態(tài)建設(shè)，以小范圍專項試點展開，同時加強(qiáng)各地的沙盒監(jiān)管協(xié)調(diào)。
　　三是數(shù)字金融的治理框架應(yīng)充分考慮數(shù)字技術(shù)的特點與效應(yīng)，有些領(lǐng)域不宜照搬傳統(tǒng)金融監(jiān)管的做法。以壟斷問題為例，判斷數(shù)字金融行業(yè)是否存在壟斷最關(guān)鍵的因素不是市場份額，而應(yīng)是“可競爭性”，即新市場主體是否仍然可以進(jìn)入市場并與既有主體競爭。我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的可競爭性其實非常明顯，因此監(jiān)管政策應(yīng)該更多地關(guān)注競爭的公平性和消費者權(quán)益。
　　四是為數(shù)字金融創(chuàng)新與發(fā)展創(chuàng)造良好的軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施與環(huán)境，其中，數(shù)據(jù)的使用與治理尤為關(guān)鍵。我國應(yīng)加快推進(jìn)全國公共信息共享和征信體系建設(shè)。在全國公共信息體系建設(shè)方面，鼓勵公共數(shù)據(jù)在確保個人隱私和公共安全前提下，按照“原始數(shù)據(jù)不出域、數(shù)據(jù)可用不可見”的原則向數(shù)字金融機(jī)構(gòu)開放。在征信體系建設(shè)方面，一方面加快打通信用信息統(tǒng)一共享的部門和行業(yè)壁壘，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)等技術(shù)的賦能作用和市場化征信機(jī)構(gòu)對官方征信系統(tǒng)的補(bǔ)充作用；另一方面，加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)體系、監(jiān)管能力和人才供給，特別是加強(qiáng)違法采集個人征信信息的立法和執(zhí)法力度。
　　推動數(shù)字金融行業(yè)雙向開放
　　建設(shè)面向全球市場的數(shù)字金融強(qiáng)國
　　《報告》指出，數(shù)字金融領(lǐng)域是我國在未來全球競爭中已經(jīng)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢的領(lǐng)域之一，要抓住機(jī)遇推動數(shù)字金融行業(yè)的雙向開放，提升我國數(shù)字金融的國際影響力，建設(shè)面向全球市場的數(shù)字金融強(qiáng)國。具體來看，可從四方面推進(jìn)：
　　一是拓寬數(shù)字金融創(chuàng)新領(lǐng)域，保持領(lǐng)先優(yōu)勢?？蛇m當(dāng)考慮在普惠金融和移動支付之外開展更廣泛領(lǐng)域的數(shù)字金融創(chuàng)新。如基于真實資產(chǎn)支持的證券類虛擬資產(chǎn)發(fā)行及交易的創(chuàng)新、適合于工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的虛擬金融工具創(chuàng)新，以及與上述虛擬資產(chǎn)相適應(yīng)的虛擬資產(chǎn)交易平臺創(chuàng)新等。
　　二是搭建數(shù)字金融監(jiān)管的跨境協(xié)調(diào)框架。目前全球跨境數(shù)據(jù)治理主要存在兩方面的矛盾：一種是鼓勵數(shù)據(jù)自由流動的立場，另一種是從保障個人隱私和國家安全角度出發(fā)的數(shù)據(jù)本地化措施。實際上，數(shù)據(jù)流動和數(shù)據(jù)保護(hù)本質(zhì)上并不矛盾，保護(hù)是流動的前提。我國可積極推動關(guān)于國際數(shù)據(jù)流動管轄的立法實踐，以及數(shù)據(jù)主權(quán)維護(hù)和數(shù)據(jù)管理保護(hù)的全球保障機(jī)制，促進(jìn)全球數(shù)據(jù)及傳輸技術(shù)共享機(jī)制的建立。
　　三是進(jìn)一步提高數(shù)字金融對外開放水平。這既包括向外資金融機(jī)構(gòu)開放相關(guān)業(yè)務(wù)，也包括向外資企業(yè)和外國居民提供數(shù)字金融相關(guān)服務(wù)。針對在華、來華的外籍人士，可考慮進(jìn)一步提升支付便利化，開發(fā)、拓展數(shù)字人民幣的應(yīng)用場景及相應(yīng)業(yè)務(wù)。針對駐華外資企業(yè)，應(yīng)進(jìn)一步推動外匯業(yè)務(wù)和跨境投資便利化，優(yōu)化外商經(jīng)營環(huán)境。
　　四是以“一帶一路”為起點，打造全球數(shù)字金融服務(wù)的中國模板。我國在普惠金融等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)突破，為多數(shù)發(fā)展中國家提供了寶貴經(jīng)驗?？煽紤]推動我國數(shù)字金融企業(yè)以布局“一帶一路”沿線國家為起點，助力相關(guān)國家發(fā)展更便捷的支付平臺、更順暢的融資渠道、更高效的投資模式、更普惠的保險服務(wù)。進(jìn)而提升我國在數(shù)字金融相關(guān)的國際標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)規(guī)范制定等方面的影響力，增強(qiáng)我國金融領(lǐng)域的國際軟實力。
　　在上海自貿(mào)區(qū)或臨港新片區(qū)、粵港澳大灣區(qū)
　　設(shè)立數(shù)字金融創(chuàng)新試驗區(qū)
　　《報告》建議將上海自由貿(mào)易試驗區(qū)（或臨港新片區(qū)）、粵港澳大灣區(qū)定為數(shù)字金融創(chuàng)新試驗區(qū)，對孵化創(chuàng)新業(yè)務(wù)的“沙盒機(jī)制”進(jìn)行空間擴(kuò)容。
　　其中，上海可側(cè)重于全方位的技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新和數(shù)字金融產(chǎn)品、數(shù)字金融工具、數(shù)字金融交易模式和數(shù)字金融服務(wù)平臺創(chuàng)新。上海自貿(mào)區(qū)FT賬戶（自由貿(mào)易賬戶）的應(yīng)用經(jīng)驗已經(jīng)較為成熟，可利用FT帳戶向外輻射，既能對外雙向開放，又能與國內(nèi)其他地區(qū)相對隔離。
　　粵港澳大灣區(qū)則可以側(cè)重于跨境監(jiān)管合作創(chuàng)新。大灣區(qū)囊括了不同類型的法律、制度、理念和規(guī)則，為我國提供了一個最佳的跨境監(jiān)管合作實驗環(huán)境。利用好粵港澳大灣區(qū)在促進(jìn)數(shù)字金融監(jiān)管跨境協(xié)調(diào)方面的試驗作用，有利于我國作為金融強(qiáng)國在國際合作中發(fā)揮主導(dǎo)作用。
　　基于上述設(shè)想，《報告》還就我國在數(shù)字金融創(chuàng)新試驗區(qū)可嘗試的鼓勵性措施提出九條建議。
　　中國金融四十人論壇
　　中國金融四十人論壇（CF40）成立于2008年4月12日，是中國極具影響力的金融專業(yè)智庫平臺。
　　2011年以來，CF40以平臺為起點，陸續(xù)發(fā)起成立上海新金融研究院、北方新金融研究院等機(jī)構(gòu)。2021年以來，CF40以中國金融四十人研究院為載體，不斷充實專職研究力量，持續(xù)開展重點課題研究，形成“平臺+實體”的新型智庫模式。
　　CF40每年召開閉門研討會、大型峰會、國際交流會等百余場研討會，每年開展課題研究20余項，出版要報、簡報、雙周報、書籍等共計100余冊，受到?jīng)Q策層領(lǐng)導(dǎo)重視和經(jīng)濟(jì)金融界人士高度評價。