記者 馬爽 張利靜

　　近日，特斯拉中國官網上線ModelY標準續(xù)航版，該版本車型全面引入寧德時代磷酸鐵鋰電池。中國證券報記者調研發(fā)現，鋰電池材料中，目前正極材料磷酸鐵鋰需求迅速增長，生產電解液所需的六氟磷酸鋰材料供需矛盾突出，價格出現大漲?？傮w上，上游原料端受益更加明顯，中游企業(yè)則面臨成本被動抬升且難以向下游轉嫁，擴張步伐受到制約。

　　兩大原材料價格漲勢突出

　　“新能源汽車概念走紅，目前最受益的還是上游原材料以及鋰電池設備制造環(huán)節(jié)，這從鋰電池行業(yè)上市公司今年上半年業(yè)績就能看出來。”長期從事汽車產業(yè)研究及投資的李銳（化名）說。

　　去年四季度以來，頭部動力電池企業(yè)受新能源汽車需求持續(xù)向好帶動，出現新一輪產能擴充行情?！白罱脦准忆囯娫O備公司陸續(xù)中標巨額訂單?！逼桨财谪浻猩饘傺芯繂T宋敏嘉告訴記者，磷酸鐵鋰電池車型應用是當下全行業(yè)焦點話題。

　　從鋰電池生產過程看，目前有4個模塊由于技術壁壘偏高值得關注，分別是正極、負極、隔膜、電解液?！傲姿徼F鋰作為正極材料的一種，與三元材料并列為目前正極技術的主流材料?！崩钿J說。

　　磷酸鐵鋰電池是目前國內汽車動力電池的主要類型之一，兩年多來，其在全部動力電池中產量占比從2019年的32%快速提升到50%左右。份額快速增長令其壓倒三元電池，成為國內汽車動力電池最主要類型，這是今年鋰電池市場一個值得標記的拐點。

　　“相比以鎳鹽、鈷鹽、錳鹽為原材料的三元電池，磷酸鐵鋰電池的特點是耐高溫、安全性更強、循環(huán)更好，而前者主要優(yōu)勢在于能量密度高、續(xù)航里程長?！崩钿J解釋稱，近年來兩者在國內動力電池總產量中占比總計超過97%。

　　生意社數據顯示，從去年11月中旬起，磷酸鐵鋰價格從3.3萬元/噸一路上漲到目前的5.1萬元/噸，漲幅達55%。

　　對新能源汽車而言，采用磷酸鐵鋰電池更具有成本優(yōu)勢。今年5月起，磷酸鐵鋰電池裝車比例大幅提升。此外，鋰電池電解液生產所需的主要成分之一——六氟磷酸鋰由于市場供需缺口較大，今年以來價格漲幅驚人。7月12日，多氟多對該產品報價達到44萬元/噸。

　　中游受到成本擠壓

　　中國汽車工業(yè)協(xié)會數據顯示，1-6月，新能源汽車產銷量分別完成121.5萬輛和120.6萬輛；新能源汽車滲透率達到12.7%，環(huán)比繼續(xù)提升。

　　然而，有鋰電池廠商反映，原材料成本壓力正制約著他們擴張發(fā)展的步伐?！吧嫌卧牧瞎┎粦?#xff0c;價格一漲再漲，中游廠商很難通過提高售價的方式來轉移這部分成本，只能向上游拓展并購?！崩钿J說。

　　從上游礦產資源分布來看，鋰精礦優(yōu)質資源多集中在南美“鋰三角”和澳洲，國內進口比例較高。從鋰資源提取工藝看，主要有鋰輝石提鋰、鋰云母提鋰和鹵水(鹽湖提鋰)三種，其成本從1萬元/噸到7萬元/噸不等?！皣鴥蠕嚇I(yè)上市公司擁有的資源權益，主要有海外自建、參股、包銷和國內自建等形式。”李銳表示。

　　行業(yè)高景氣度有望持續(xù)

　　“目前，國內新能源汽車和電動自行車需求強勁，帶動正極材料產量逐步提升，在新能源汽車產銷量持續(xù)高增速背景下，市場對下半年動力電池的需求預期明顯增強，而動力電池企業(yè)新產能陸續(xù)投放帶來的原材料補庫預期還將進一步提振鈷鋰價格?！彼蚊艏握J為，上半年我國新能源汽車累計產銷量均創(chuàng)新高，下半年高增長態(tài)勢有望延續(xù)。

　　從短期供需看，宋敏嘉表示，上半年新能源車產業(yè)鏈呈現“淡季不淡”特征，三季度后有望迎來更亮眼的消費旺季格局；從供應端看，5月以來，非洲疫情反彈對鈷原料物流運輸帶來影響，8-10月鈷進口或有明顯減量，在全球鈷鋰資源供應緊張背景下，供應瓶頸對價格支撐作用明顯。

　　東吳期貨金屬分析師王志強說：“中國新能源車步入高景氣軌道，預計2021-2023年中國新能源車銷量分別達到212萬輛、318萬輛、445萬輛。受碳中和相關政策驅動，中國及歐洲新能源車銷量進入快速增長階段；美國新能源車銷量在政策大幅轉向背景下有望迎來向上拐點，全球新能源汽車需求旺盛，預計2021年鋰供應缺口達2.12萬噸，鋰精礦及鋰鹽價格有望繼續(xù)走高?！?/p>

　　“從電池技術看，三元電池高鎳化是未來發(fā)展趨勢，高鎳電池能量密度更高，增加汽車續(xù)航里程的同時又能大幅度降低成本。長期來看，硫酸鎳需求增長預期較強，若新能源汽車銷量延續(xù)強勢，青山高冰鎳和濕法中間品將難以覆蓋硫酸鎳需求缺口，市場遠期邏輯可能發(fā)生改變，從而對鎳價形成刺激。近期鎳礦供應偏緊，鎳礦價格持續(xù)走高，鎳鐵價格亦維持堅挺?！彼蚊艏伪硎尽?/p>